По оценкам некоторых экспертов, в национальных резервах, включая международные финансовые организации, в 2005 году находилось около 31 тысячи тонн золота. В 2009 эта цифра будет ближе к 35 000 - 40 000 тонн. По другому источнику, общие мировые запасы золота оцениваются примерно в 65 000 тонн. Из них около 35 000 тонн - государственные золотые запасы, еще 30 000 тонн находятся в индивидуальных хранилищах. Таким образом золотой запас человечества с учетом "черного рынка" составляет примерно 70 - 80 тысяч тонн золота.
Вспомним о трех главных факторах роста цены на золото:
1) финансовая политика большинства государств,
направленная на массированное вливание средств в пострадавшие от
кризиса предприятия, неизбежно приведет к инфляционным последствиям.
Это, в свою очередь, повлечет удорожание всего, что котируется на
рынках, в том числе и золота.
2) сокращение производства золота, которое уже
снизилось в мире на 7 процентов и составило в прошлом году 2 850 тонн.
3) повышенный интерес к
слиткам со стороны обладателей капиталов.
Цена унции золота в настоящее время колеблется в пределах 880-900 долларов. В течение дня бывает, что перепады составляют 20 долларов. Волатильность котировок объясняется неожиданными всплесками спроса или – резким спадом. Garanty Fund Management Services (GFMS) в лице его генерального директора Филиппа Клапвика делает такой прогноз: в самые ближайшие месяцы цена на желтый металл может подняться до 1 000 долларов за унцию и даже достичь 1 100 долларов.
Сокращение промышленного производства США на 1,5% в марте вызвано снижением в обрабатывающей промышленности и горнодобывающем секторе. Промышленное производство в США снижалось каждый месяц с января прошлого года (за исключением октября). Рост потребительских расходов в начале 1 квартала значит, что объем производства в 4 квартале будет худшим за 2008 год. ВВП в 1 квартале 2009 снизится на 4,8%, все же фискальная и монетарная политика администрации США приведет к тому, что объем производства вновь выйдет в плюс во 2 половине этого года.
Индекс FTSE 100 снизился на 20,59 пункта (-0,52%) - до 3968,40 пункта, немецкий DAX - на 7,22 пункта (-0,16%) - до 4549,79 пункта, французский CAC 40 - на 14,48 пункта (-0,48%) - до 2985,74 пункта, швейцарский SMI - на 33,89 пункта (-0,66%) - до 5065,43 пункта, амстердамский AEX - поднялся на 0,45 пункта (+0,19%) и закрылся на отметке в 235,90 пункта. Общеевропейский индекс FTSEEurofirst к середине торговой сессии оставался на том же уровне - 789.85 пункта.
Нефть выросла, золото упало. В мае будет обратное движение: нефть - корректироваться, драгметаллы - расти. Это сезонное явление. В апреле продолжается отопительный сезон, но уже начинаются сельскохозяйственные работы и автомобильный сезон. Как следствие - спрос на топливо и, соответственно, на нефть резко. Деньги с рынка драгметаллов перетекают в нефть. В мае вместе с посевной заканчивается отопительный сезон. Это снижает спрос на топливо. Средства выводятся с нефтяного рынка и инвестируются обратно на рынок драгметаллов. К этому времени, как правило, окончательно определяется промышленный спрос на драгметаллы горизонтом в год.
На рынке нефти ожидается коррекция, однако на рынках драгметаллов в апреле она уже прошла. Многие ожидают возобновления роста. По фьючерсам на золото и серебро с поставкой в июне существует контанго - положительный спрэд между спотовой ценой и ценой фьючерса. Спрэд по фьючерсам на золото составляет плюс 5,6%, спрэд по фьючерсам на серебро - почти плюс 6%. Это свидетельствует о сохранении опасений игроков относительно рисков замедления американской экономики и снижения доллара. К июню золото может достичь уровня $940 за унцию, а серебро может подорожать до $15 за унцию.
Международный валютный фонд предлагает распродать около 400 тонн золота из своих запасов для покрытия прогнозируемого дефицита бюджета на ближайшие годы. Намеченный к продаже объем желтого металла составляет около 12% запасов МВФ. Фонд рассчитывает покрыть свой дефицит и дополнительно выручить не меньше 6 млрд. долларов, на которые предлагается купить американские правительственные и корпоративные облигации. Главным источником доходов МВФ в последние 60 лет были платежи бедных стран, полагавшихся на его чрезвычайные кредиты в периоды кризисов. Однако в последние годы многие развивающиеся страны, особенно в Азии, накопили значительные золотовалютные резервы, и в меньшей степени будут зависеть от МВФ. На ближайшие два-три года в бюджете МВФ образовалась дыра в 400 млн. долларов. За счет продажи золота и покупки американских облигаций Исполнительный совет организации рассчитывает создать источник постоянных доходов. В тройских унциях, кот
... Читать дальше »
Директор департамента международной экономики американского Совета по внешним отношениям (Council on Foreign Relations) Бен Стайл (Benn Steil) в интервью РИА Новости сказал следующее: «Правительства, обладающие правом на печатание денег и их регулирование, всегда манипулируют. Падение доверия к доллару, не говоря уже о других валютах, создает вероятность появления золотого эквивалента или «цифрового золота», которое всегда может быть обменено на золото реальное»... «Кризис, финансовая нестабильность подогревают недоверие к валютам. То, что люди начинают вкладывать деньги в золото, выглядит вполне естественно, золото становится более предпочтительной инвестицией. Я думаю, что доля золотого запаса в инвестиционных портфелях будет увеличиваться».
Маловероятно, что золото способно надолго просесть ниже $886.28, а тем более в сложившейся макроэкономической ситуации приблизиться к $858.14, даже несмотря на то, что МВФ намерен подать несколько сот тонн золотого запаса. Более вероятно движение 880-940, естественно, при этом индекс Dow Jones Industrial Average должен оставаться в диапазоне 6500-9000.
